「聚焦稻米」行情小幅波动 市场底部继续夯实

发布时间 2021-06-09

  虽然当前稻米市场压力较重,但在经历一季度下跌后,稻米市场已基本接近底部,下跌动力明显不足,近两个月持续呈小幅震荡走势,显示做空压力已得到一定消化,稻米市场抗压能力不断增强。

  6月初,黑龙江哈尔滨长粒粳稻收购价2780元/吨,佳木斯汤原普通圆粒粳稻收购价2520元/吨,周环比均下跌40元/吨;佳木斯同江普通圆粒粳稻收购价2600元/吨,七台河2600元/吨,绥化庆安2680元/吨,周环比均持平。湖北晚籼稻收购价2784元/吨,周环比下跌14元/吨。安徽中籼稻收购价2748元/吨,周环比下跌6元/吨;晚粳稻出库价2908元/吨,上涨35元/吨;中籼米批发价4058元/吨,上涨10元/吨;晚粳米批发价3534元/吨,下跌10元/吨。浙江晚籼米批发均价4590元/吨,江苏优质晚粳米批发价4560元/吨,东北优质晚粳米批发价5300元/吨,周环比均持平。

  当前,我国稻米市场仍处于需求淡季,各种利空因素依然较多,对稻米市场构成较大压力。

  大米需求仍处淡季。由于春节前稻米市场看涨预期强烈,终端环节、经销商以及加工企业等整个产业链的稻米库存均较高,若不考虑稻谷定向销售的因素,稻米市场需求实际上并没有出现大的扩张。尤其是反食品浪费法的实施,对口粮大米的需求进一步趋弱,导致后期稻米需求持续弱于上年同期。随着大米价格因需求不振而走弱,市场心态发生改变,市场主体存粮意愿出现大幅下降,加上目前南方大部分地区已入梅,且雨天同比偏多,使得大米需求及交易均受到影响,无力推动稻米市场走强。

  大米进口冲击较大。由于国外低端大米价格优势明显,今年我国大米进口持续快速增加,1月至4月我国累计进口大米192万吨,同比增加155.2%;累计出口大米82万吨,累计净进口达110万吨,其中来自印度的大米占我国净进口的1/4以上。实际上,自上年11月以来,我国大米进口就出现了急剧增加之势,自2020年11月以来的6个月,我国累计进口大米302万吨,占大米进口最高年份2017年进口量的75%;同期累计出口大米123万吨,累计净进口达189万吨。大米进口大量增加,无疑将对国内稻米市场带来一定压力。

  企业库存依旧较高。由于2020年产新稻托市收购量是近几年来最少的一年,市场化收购比例较高,而大米需求又没有明显增加,因此,企业的新季稻谷库存是近几年来最高的,导致短期企业对稻谷的采购意愿减弱。

  储备轮出仍在进行。当前地方储备稻谷轮出仍在进行,虽然拍卖高峰已过,但仍处于密集轮出期,市场陈稻供应较为充足,稻米市场供应压力依然较重。

  新稻产量预计增加。得益于稻米价格同比上涨以及国家对粮食安全的重视程度不断提高,今年我国稻谷种植面积将继续小幅增加。今年水稻生产的气象条件可能好于上年,加上水稻管理技术和服务可能提升,预计今年稻谷单产将高于上年。据国家粮油信息中心6月份预计,2021年我国稻谷种植面积为3020万公顷,同比增长0.4%;单产为7119.2公斤/公顷,同比增长1.07%;总产量为2.15亿吨,同比增长1.5%,实现两连增。由于我国稻谷连年产大于需,若今年继续增产,对新稻市场的压力将会加大。

  大米需求有望恢复。当前南方大部分地区尚处于梅雨季节,大米需求较弱,但数周后南方地区就将先后出梅,后期稻米保管条件将会有所好转,大米补库需求将会有所恢复,工业用大米需求也将会有所增加。同时,由于玉米价格相对仍高,稻米的替代需求仍将保持较高水平。

  拍卖成交低于上年。虽然今年政策性中晚籼稻拍卖时间早于上年,前期成交较高,但由于后期成交持续低迷,成交量已连续四周只有10多万吨,近三周的成交量仅维持在11万吨左右,单周成交量大幅低于上年同期。截至6月6日,今年政策性稻谷累计成交510万吨,同比减少69万吨。截至目前,临储稻谷因成交下降,流入市场带来的压力同比下降,有助于减轻市场供应压力。同时,由于2020年产稻谷最低收购价收购量较上年减少1600多万吨,而2020年的库存去化同比增加500多万吨,这还不包括定向销售的稻谷。当前政策性稻谷的库存实质性去化大大加快,临储稻谷的供应压力显著小于上年。

  国际粮价创出10年新高。受疫情和美联储量化宽松政策的共同影响,今年不但大宗商品价格出现大幅上涨,国际粮价也持续上扬。联合国粮农组织6月3日发布的报告显示,5月份全球食品价格连续第12个月上涨,达到近10年来最高水平。其中,粮农组织食品价格指数(FFPI)5月环比上涨4.8%,创下自2010年10月以来最大环比涨幅,达到2011年9月以来的最高水平。粮农组织谷物价格指数5月环比上升6.0%,同比增长36.6%。其中,国际玉米价格5月上涨8.8%,为2013年1月以来的最高水平。国际粮价持续创新高,对国内稻米市场的信心将会有所提振。不过,国际大米因供应充足,总体涨幅弱于其他粮食品种,对国内稻米市场的提振作用有限。6月初,泰国100%白米出口价格为506美元/吨,破碎率5%大米出口价格为490美元/吨,周环比均上涨3美元/吨;越南破碎率5%大米出口价格为490美元/吨,巴基斯坦卡拉奇破碎率5%大米出口价格为440美元/吨,印度含碎5%长粒大米FOB价为390美元/吨,周环比均持平。

  稻谷最低收购价有望上调。2020年以来,国家已连续两年上调了籼稻最低收购价,虽然每次调整幅度不大,但政策导向作用明显。今年5月底,国家发改委发布《关于“十四五”时期深化价格机制改革行动方案的通知》,重点提出要坚持稻谷最低收购价政策框架不动摇,着力增强政策灵活性和弹性,合理调整最低收购价水平,切实保护农民利益和种粮积极性,发挥市场机制作用,促进粮食优质优价。从目前大宗商品处于持续上涨的环境来看,国家提出合理调整稻谷最低收购价水平,上调的可能性相对更大。若政策实施,将进一步夯实稻米市场底部,特别是对持续在最低收购价附近徘徊的黑龙江圆粒粳稻支撑作用将更加明显。

  虽然当前大米处于需求淡季,但空方已无力打压,市场已长时间处于横盘小幅波动阶段,底部相对较为扎实。随着空方力量的不断衰竭,预计三季度稻米市场有望摆脱震荡走势,迎来小幅上涨行情。(原文刊登于2021年6月8日粮油市场报A03版)